Акции «Полюса» отыграли рост золота
17.02.2025
После нашего предыдущего обзора произошло несколько важных событий. Золото продолжило рост. Менеджмент компании представил обновленные параметры по проектам развития, которые позволят к 2030г удвоить добычу. Акционеры «Полюса» приняли решение о сплите акций. Все они позитивны для компании, что позволило поднять оценку, однако рост цены акций вслед за золотом уже отыграл это повышение. Сейчас цена акций соответствует нашей оценке на среднесрочную перспективу. Акции «Полюса» имеют хороший долгосрочный потенциал роста, однако в 2025–2026 гг. свободный денежный поток будет под давлением высоких капитальных вложений в реализацию проектов развития. Основными факторами долгосрочной привлекательности «Полюса» являются самые низкие в отрасли показатели затрат на унцию золота. Кроме того, «Полюс» — один из немногих производителей, который имеет перспективы значительного увеличения объемов добычи золота. Освоение крупнейшего месторождения «Сухой Лог» к 2027 году позволит «Полюсу» значительно нарастить добычу золота. Однако реализация проекта увеличит капитальные затраты и окажет давление на свободный денежный поток в 2025–2026 гг.
Финам
Тэги: Драгметаллы, Металлургия
| Поделиться |
|
|
|
|
| Отправить на email |
Читайте также
- 05.09.2026 Ростех показал роботизированный КамАЗ для тушения пожаров без участия человека
- 04.09.2026 НКР снизило рейтинг «Евраза» до AA-.ru, сохранив стабильный прогноз
- 04.09.2026 «Полюс» договорился с ВТБ о сопровождении Сухого Лога
- 04.09.2026 АвтоВАЗ начал разработку нового салона Lada Niva Travel
- 03.09.2026 «Полиметалл» построит ГМК на Агылки мощностью 1,5 млн тонн
- 03.09.2026 Nordgold может вложить свыше 80 млрд руб. в медный кластер в Магаданской области
- 01.09.2026 Т2 начала принимать абонентскую плату цифровым рублем
- 01.09.2026 Газпромбанк увеличил лимит кредитной линии «Селигдару» до 90 млрд рублей
- 01.09.2026 Обновленный внедорожник LADA Niva Legend поступил в продажу